通胀走高、经济不确定性依然较大、货币政策边际收紧，2017年以来货币市场利率维持在较高水平。在此背景下，货币基金收益率水涨船高，平均7日年化收益率一直维持在3.4%的高位，配置价值凸显。
基金2016年四季度新进20股统计数据显示，截止3月16日，已有390家上市公司公布了2016年年报。结合公募基金四季度报告，基金对个股的增减持情况也更加清楚。截至去年四季度末，上述390家公司中，基金公司累计持有其中175家公司股份。其中，新进20家公司、增持74家公司，新进、增持合计94家公司。
从新进的角度看，本期基金累计新进股份数量为5950.93万股，截至2016年四季度末，新进部分市值约124111.38万元。具体来看，力源信息(1303.14万股)、赤天化(1164.73万股)、渝三峡A(1102.26万股)等3家公司本期基金累计新进股份数量均超过千万股，此外，安纳达、银星能源、新力金融、香溢融通、星源材质、*ST江化、塞力斯等基金本期新进股份数量也超过百万股。
增持方面，在基金本期增持的74家公司中，国泰君安增持股份数量最高，为14629.66万股;此外，本期基金增持股份数量在千万股以上的公司还包括16家，其中江南高纤(7278.17万股)、南钢股份(2548.27万股)、利尔化学(2284.03万股)、金马股份(2224.61万股)等公司本期增持数量均超过2000万股。
行业角度上，根据基金本期新进、增持公司占所属行业已披露年报家数的比例来看，家用电器、电子、食品饮料、医药生物等四行业占比居前，其中家用电器行业中厦华电子、国盛金控、小天鹅A、海信电器4家已披露年报的公司本期均受到基金的新进或增持。若从基金四季报来看，制造业、金融业、信息技术业仍然是前三大重仓行业，占基金净值的比例为9.89%、2.17%和1.2%。
对此，分析人士表示，相比较而言，基金更为青睐业绩增长稳健的消费类标的，经过短暂的低潮期后，以白酒、家电等为代表的消费类行业景气度持续反弹，而相对被低估的估值使得相关个股更具投资价值。
“一带一路”主题涉及面广，相关投资标的比较多，参与投资的基金主要分为主动管理型基金和一带一路主题指数基金。
主动管理型基金中，部分基金经理精选“一带一路”所带动的国内基建、制造、环保等领域个股，在基金的仓位管理中重点布局。以前海开源一带一路混合基金为例，截至2016年四季报，该基金的重仓持股中就包括三聚环保、中国重工、中国动力等基建、环保领域的蓝筹股，其中三聚环保的持股市值占净资产比为5.89%。
此外，也有部分基金重点配置“一带一路”相关产业链的特定领域。以南方高端混 合基金为例，在资产配置上着重配置了中游制造，包括机械设备、精细化工等行业，同时回避了估值偏高、竞争激烈的传媒、计算机等行业。该基金经理骆帅表示， 对中国制造业产业升级充满信心，因此重点布局高端装备制造业。2016-2021年基金业投资行业深度分析及“十三五”发展规划指导报告数据显示，截至3月16日，该基金年初至今的净值增长率为5.46%，在1368只 灵活配置混合型基金中位居前7%。
另一种是通过投资相关指数的基金，据数据统计，目前市场上共有5只“一带一路”指数基金，跟踪的指数包括中证一带一路指数和申万一带一 路指数。以安信中证一带一路指数分级基金为例，跟踪的是中证一带一路指数。该指数以中证全指为选样空间，在综合考虑过去一年日均总市值、现有海外业务占 比、新签一带一路地区订单、主营业务所在地域等四个维度的基础上，从基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发等五大产业中选取最具主题代表性的 股票组成指数样本股。
安信中证一带一路指数分级基金经理龙川表示，该基金属于被动型指数基金，因此投资目标就是尽可能复制指数走势，由于仓位较高，同时不受基金经理主动选股能力的影响，因此在相关主题爆发时能够最快地享受到板块上涨的收益。
